أفضل خيار التداول البرمجيات في الهند

بيست شير ترادينغ بلاتفورمز إن إنديا عندما يتعلق الأمر بالنجاح في سوق الأسهم، فإن أحد العوامل المهمة بخلاف إستراتيجية التداول الخاصة بك هي المنصة التي تستخدمها في الصفقة. صحيح بشكل خاص إذا كنت تاجر اليوم، حيث يمكن أن تتحول أرباحك إلى خسائر في جزء من الثانية إذا كان برنامج التداول غير موثوق بها. في هذه المقالة، دعونا نلقي نظرة على أفضل منصات التداول حصة في الهند، وبعضها يتم توفيرها مجانا من حيث التكلفة من قبل وسيط وعدد قليل من الآخرين، تحتاج إلى قذيفة من الرسوم الشهرية. وإذا كنت تبحث أيضا عن أفضل تطبيقات التداول لهاتفك الذكي، نقترح عليك أن تقرأ المادة أدناه. 1) زيرودها بي زيرودها بي هي منصة تداول الجيل القادم من أبرز وسيط الخصم زيرودا (زيرودا استعراض) الذي يقدم العديد من الميزات مثل الرسم البياني المتكامل مع ما يصل 50000 الشموع، وأكثر من 80 مؤشرات التحليل الفني، تجارة ألغو الخ هناك الكثير من الطنانة يحدث حول زيرودها بي كما يقال أن منصة التداول الأكثر تقدما عرضت كما هو الحال اليوم. بعض من ميزات ذلك هي: أسرع منصة من حيث سرعة ونقلت التحديثات أفضل 5 عروض وأفضل 5 عروض مباشرة وضع النظام من الرسم البياني لشبه التداول الآلي جسر مع أميبروكر و ميتاتريد ووتش مقدمة ل زيرودا بي على يوتيوب: كما نحن يناقشون حول زيرودا، كما أن لديها منصة تداول شعبية أخرى تسمى كايت. بل هو منصة على شبكة الإنترنت البقعة مع البساطة وسهولة الاستخدام في الاعتبار. طائرة ورقية يمكن الوصول إليها من خلال اللوحي والهاتف المحمول كذلك. كما تأتي طائرة ورقية مع ميزة للتجارة في 10 لغات إقليمية الهندية. 2) الملاك سبيدبرو منصة ممتازة أخرى من الملاك الوساطة جنبا إلى جنب مع الملاك العين. ذلك هو تطبيق على أساس البوابة مع العديد من الميزات السلطة معبأة. 30 يوما لحظيا و 20 عاما البيانات التاريخية مع 70 دراسات للتحليل الفني المتقدم الوصول السريع إلى جميع المعلومات ذات الصلة حساب مثل بلدي محفظة، تقرير التجارة، وإدارة الأموال والتقرير المساعد. خيارات سطح المكتب المتعددة التي تعطي الحرية لترتيب نافذة النوافذ المفضلة في شاشات سطح المكتب متعددة والتبديل مريح بينهما. شريط أداة للتخصيص للتحكم في القوائم نمط الشريط وصلات سريعة. الميزات المخصب مثل أخبار فلاش، فتح في إكسيل (السوق الحية في التفوق مع معدل التحديث)، جنبا إلى جنب أفضل خمسة، تحليل خريطة الحرارة، خلال اليوم، الرسوم البيانية التاريخية والمستمرة. ميزات أخرى مثل تحويل الأموال عبر الإنترنت (39 البنوك)، ونقلت الجري والتبادلات متعددة. أوبستوكس هو منصة التداول خفيفة جدا من واحدة من السماسرة الخصم سمعة ريكسف (قراءة استعراض ركسف هنا) بنيت في منافسة مباشرة ل زيرودا طائرة ورقية. أوبستوكس هو على شبكة الإنترنت والتطبيق القائم على منصة مصممة الحفاظ على تجربة تداول متفوقة في الاعتبار. بعض من السمات البارزة من أوبستوكس هي: السرعة: ضع الصفقات الخاصة بك في غضون 15 ثانية عرض النطاق الترددي. استخدام الحد الأدنى من عرض النطاق الترددي الأمن. بدعم من 256 بت التشفير ينظم بالكامل من قبل سيبي مرخصة للتجارة في جميع التبادلات الرائدة البحث العالمي عبر التبادلات مباشرة وضع النظام من الرسم البياني تتبع لايف لأوامر قوس. 4) شاريخان التجارة النمر ترادتيجر هي واحدة من البرامج التجارية شعبية من الهند من شاريخان (مراجعة شاريخان). ويقال أن يكون على منصة ممتازة لتجار اليوم. تحتاج إلى تثبيت التطبيق في النظام الخاص بك. بعض من السمات البارزة من ترادتيجر هي منصة واحدة لتبادل متعددة بس أمب نس (النقدية أمب فامبو)، مسكس، نسدكس. العملة، صناديق الاستثمار المشتركة، الاكتتابات متعددة مراقبة السوق المتاحة على شاشة واحدة الرسوم البيانية متعددة مع القراد عن طريق القراد خلال اليوم ونهاية اليوم الرسم البياني مدعوم مع مختلف الدراسات الدراسات الرسم البياني تشمل متوسط، باند بولينجر، تعرف سوريثينغ، ماسد الخ إعدادات التنبيه المعرفة من قبل المستخدم على والمدخلات سعر السهم الزناد حاسبة قسط، سبان حاسبة مفتاح الاختصار للوصول السريع إلى النظام مواضع تقارير أمبير 5) موتيلال أوسوال تجارة سطح المكتب وهو منصة سطح المكتب القابلة للتنفيذ الذي يحتاج إلى تثبيت في النظام. هو الأنسب للمستثمرين والتجار الذين يريدون مراقبة السوق الحية وتنفيذ أسرع. بعض من السمات الرئيسية لهذا المنصات على أساس سطح المكتب هي: تنفيذ التداول بسرعة فائقة مع تحديث معدل 1 ثانية أكثر من 40 المؤشرات الفنية في سكريب واحد. التفاعلية الرسم البياني عودة المخاطر للاختيار من بينها أفضل مجموعات من محفظة دليل إشارة التجارة جيل جديد توجيه أداة توجيه لصناعة السيارات في توليد الأفكار بيسيل الوصول إلى أكثر من 30،000 التقارير البحثية في جميع فئات الأصول في بنقرة واحدة 6) إيسيسيديركت التجارة المتسابق إيسيكديركت (استعراض إيسيسيديركت ) هو منزل الوساطة رئيس الوزراء الذي كان رائدا في التداول عبر الإنترنت في البلاد. التجارة المتسابق هو منصة التداول المتقدمة التي توفر لك بث مباشر يقتبس أمبير البحوث المكالمات، ونظام تحويل الأموال المتكاملة جنبا إلى جنب مع مرفق قائمة المراقبة متعددة. السلطة معبأة مع ميزات جديدة، تراديراسر يعطي السلطة للتجار لتحديد فرص السوق في حين تتمتع نظرة جديدة جذابة ويشعر من محطة التداول. فهو حر للعملاء الذين يولدون الوساطة من أكثر من 750 روبية في الشهر. بالنسبة للآخرين، يتم فرض رسوم بقيمة 75 روبية شهريا على رسوم الاشتراك. 7) الهند إنفولين التجارة الطرفية (ت) إيفل التاجر الطرفية هو أداة التداول شاملة، مع متفوقة الرسم التحليلي والقدرات التحليلية. وهو يوفر التجارة بالمرافق النقدية والعقود الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المشترك والاكتتاب العام والعملات والسلع، وكلها في شاشة واحدة في البورصات (بس، نس، مسكس و نسدكس). بعض من السمات الرئيسية ل ت هي: يقتبس الجري، تأكيد النظام الفوري، والسوق متعددة الساعات، والتنبيهات واحد انقر فوق الوصول إلى الإيداع، دفتر الأستاذ، بيان الربحية متم خيارات متقدمة خيارات الرسم أمب أدوات التحليل الفني عرض للتخصيص. يعيش الدردشة مع خدمة العملاء. البحوث الحية والأخبار التحديثات يمكن الوصول إليها من سطح المكتب، عبر شبكة الإنترنت، وكذلك الهواتف المحمولة 8) كوتاك كيت برو X كيت برو X هو برنامج التداول على الانترنت مجانا وبسيطة وعالية السرعة التي تمنحك السيطرة على التجارة الخاصة بك، ويسمح لك تتبع الأسواق الحية وكذلك شراء وبيع الأوراق المالية على الانترنت في الوقت الحقيقي. بث مباشر بيانات سوق الأسهم، وقوائم المراقبة الشخصية، وأدوات التخطيط وتنفيذ عالية السرعة هي السمات البارزة ل كيت برو X 9) هدفك للأوراق المالية طرفة على الرغم من مكلفة قليلا، بل هو واحد من منصة جيدة للتجارة. رسوم هدفك الأوراق المالية Rs2999- لمدة 6 أشهر نحو الاشتراك في بلينك. التسجيل لمدة أطول تصل إلى 3 سنوات وتتوفر أيضا. أسرع دخول النظام من طرفة، شاشات متعددة، مفاتيح قصيرة لوظائف مثل شراء، بيع، طلب كتاب، الخ، تخصيص نظام الألوان هي بعض من ملامح بلينك. 10) نس الآن نس نيت على شبكة الإنترنت (الآن) هو الهند بارزة على الانترنت برنامج تداول الأسهم وتستخدم من قبل العديد من التجار باستخدام المحمول وأقراص. باستخدام نس الآن يمكن للمرء الوصول إلى خوادم نس مباشرة مما يعزز سرعة تنفيذ التجارة، والقضاء على التوقف. ويمكن الاطلاع على تقارير الحكيمة اليومية والصافية. المعلومات والتنبيهات المتاحة عبر الهاتف النقال، على شبكة الإنترنت أو البريد الإلكتروني. يمكنك طلب والوصول إلى الرسوم البيانية التحليلية والرسوم البيانية المتقدمة. العديد من السماسرة مثل ركسف، زيرودا، ترادينجين ط تقدم الآن جنبا إلى جنب مع منصات أخرى، وأنها جيدة جدا للمبتدئين. الاستنتاج في الوقت الحاضر، كل وسيط هو إدخال ميزات جديدة في برامجها لجذب والاحتفاظ العملاء وكل واحد يدعون 8217s كأفضل منصات التداول في الهند. على أي حال، والمنافسة الصحية هي دائما جيدة بالنسبة للعميل النهائي أي التجار والمستثمرين. إذا كنت قد استخدمت أي واحد من أعلاه، يرجى تبادل الخبرات مع القراء الآخرين من خلال التعليقات. يمكنك العثور على مقالات أكثر إثارة للاهتمام ومفيدة مثل هذه في صفحة المحفوظات لدينا. يمكنك أيضا الاشتراك في مشاركات المدونة من خلال مربع الاشتراك أدناه لتلقي المشاركة التالية في البريد الوارد. نهاية الإعلان و أوه نعم. إذا كنت تحب هذه المادة، والنظر في ذلك تقاسم من خلال أزرار الاجتماعية أدناه. رصيد الصورة. مواقع الوساطة ذات الصلةمما ستحصل عليه في هذا المنتج 1. البرامج المستقبلية والخيار البرمجيات هو برنامج مؤتمتة بالكامل للقيام التجارة في الخيارات اللحظية، والخيارات الموضعية وتجارة الزوج. الزوج ميزة البرمجيات التجارية في هذا البرنامج لا تحليل الزوج على أساس بيتا طريقة فصل (بيتا فصل هي طريقة التداول الفريدة التي اخترعها السيد رانجان الرئيس التنفيذي للتمويل الذكي). 2. مفتاح رئيسي للمستقبلية كتاب الخيارات لديه 7 فصول مناقشة مختلف تقنيات فو وتطبيقه في السوق الهندية. ويشمل أيضا 22 تقنيات التجارة الخيار وغيرها الكثير. يمكنك قراءة معاينة محدودة من هذا الكتاب عن طريق النقر هنا 3. 3 أقراص دفد كل مدة 90 دقيقة لكل دورة باسيك على العقود الآجلة والخيارات A. أساسيات الخيارات المستقبلية B. نموذج تسعير الخيار C. تحليل الاتجاه قبل أن تبدأ استراتيجية فو D. التقلبات ضمنية التقلب دورة عليا في العقود الآجلة والخيارات A. التعريف، تقييم الأداء، اختبار الإجهاد للاستراتيجية. ب . صافي الائتمان - الثور، الدب ينتشر ج. دعوة مغطاة أو وضع مع عمق متساو وضع طويلة أو استدعاء طويلة، استراتيجية كوندور الحديد، استراتيجية فراشة، دعوة مغطاة في عداد واحد مع المستقبل القصير وفي الدعوة المال طويلة في عداد آخر، انتشر الثور مع المستقبل القصير في خيار الاتصال المال طويلة، بيع مكالمة ووضع الخيار من نفس الإضراب وتشكيل متعددة الثور ودب تنتشر في فترة متساوية، بيع مكالمة ووضع الخيار من نفس الإضراب وتشكيل متعددة 21 الثور وانتشر الدب في فترة متساوية. د . خمس استراتيجيات للأسبوع الأول من التسوية، خمس استراتيجيات لأسبوع منتصف التسوية، خمس استراتيجيات للسوق الصاعد مع تقلب أعلى خمس استراتيجيات للسوق الهبوطي مع ارتفاع التقلب، خمسة مجموعة استراتيجيات السوق ملزمة. ه. تحديد السوق الثور، والسوق الدب ومجموعة السوق ملزمة باستخدام طريقة منتصف نقطة. F . تحديد سوق التقلبات. ز. تحديد نقطة تحول تحطم التقلبات أو الارتفاع دورة الماجستير في العقود الآجلة والخيارات أ. تصميم محفظة التداول ب. بيتا اختبار المحافظ C. محافظ مع أقل من 1 كهس رأس المال D. محافظ مع 5 كهس رأس المال E. اثنان وعشرون F استراتيجية O للسوق الهندي حيث يمكن استخدام هذا البرنامج هذا البرنامج الآلي سوف تساعدك على اتخاذ قرار التجارة في A. الأسهم اليومية، مؤشر والعملة الخيار. ب . الأسهم الموضعية، خيار الفهرس. ج. زوج التجارة في الأسهم والمؤشر. د . الخيار المراجحة في المخزون وفهرس الخيار. هذا البرنامج وضعت باستخدام مفهوم التقلب، ثنائي الحدين نموذج سعر الخيار والنموذج الأسود والضحك وأيضا لديه خيار تعزيز اليونانية أنليزيربار لدينا كل productMT4 روبوت المساعد. اتصل 9142227173 للحصول على التفاصيل. السر وراء التداول الناجح هو نسبة مكافأة جيدة للمخاطر. إذا كنت تجاهل هذا، بالتأكيد، سوف تفقد. انها لن يهتم، أي مخطط كبير أو استراتيجية التداول التي تستخدمها. معظم مقدمي النصائح ومقدمي النصائح يتجاهلون ر. نتيجة. نعم فعلا. أنت تعرفها. العاطفة هي أكبر عدو للتجارة. استخدام البرمجيات تجارة السيارات. ونرى الفرق. ما هو نظام التداول الآلي الروبوتية كما يشار إلى نظام التداول الروبوتية كما التداول ألغو، والتداول التلقائي، التداول الخوارزمية أو منفذي التجارة التلقائي، تسمح للتجار للدخول والخروج إلى التجارة دون تدخل بشري على أساس ظروف بسيطة أو معقدة. معظم أنظمة التداول الروبوتية المطلوبة برامج الرسوم البيانية مع البيانات في الوقت الحقيقي، التجارة التنفيذية المساعد والسماسرة محطة التداول. كل ما عليك القيام به هو تفعيل استراتيجية في برنامج الرسوم البيانية وتشغيل البرنامج المساعد التجارة الروبوتية. فإنه سيتم تشغيل حتى إلغاء تنشيطه. يمكنك مراقبة أدائك في أي وقت وإجراء تغييرات في الوقت الحقيقي حسب الحاجة. أول شيء في التداول الروبوتية هو إنشاء استراتيجية التداول. يمكن أن تتحرك الاستراتيجية كروس أوفر كروس أو متوسط ​​المستوى المحوري أو كسر نطاق الافتتاح (أورب) أو استراتيجيات المذبذب ذات الصلة. على سبيل المثال: إذا كانت استراتيجيتك هي 20-5 المتوسط ​​المتحرك كروس. كلما ارتفع المتوسط ​​المتحرك ل 5 فترات عبر المتوسط ​​المتحرك ل 20 فترة في الاتجاه التصاعدي، ستحدث حالة شراء وستقوم برامج التداول الآلية بوضع أمر شراء إلى محطة التداول الخاصة بك. استنادا إلى استراتيجية الخروج الخاص بك، فإنه سيتم حجز الربح أو الخروج عند وقف الخسارة يضرب. على سبيل المثال إذا كان سعر الشراء هو 7700. الهدف هو 7750 ووقف الخسارة هو 7680. بعد تنفيذ إشارة الشراء سوف روبو تاجر مراقبة الرسم البياني 7750 أو 7680 للخروج من موقف طويل. لجعل استراتيجية تجارية معقدة، يجب أن يكون لديك معرفة جيدة من التحليل الفني ومهارات البرمجة أو يمكنك الاشتراك من خبير. 95 التجار يفقدون رأس المال بسبب التداول العاطفي. استخدام روبو التاجر لتجنب ذلك. ريال روبو ترادر ​​برنامج التداول الآلي في نهاية المطاف. وضع التداول الحقيقي والورق T رادي مع غير محدود سكريب مفتاح التحكم لفترة طويلة فقط، قصيرة فقط أو لونغشورت فقط جزء كمية حساب وضع الربح. الهدف 1 والهدف 2 خيارات الحجز الربح. التداول على أساس مستوى للتجار المحوري، غان أو فيبوناتشي. زسيغنال-يسكريب تجارة أول مرة في الهند وقف الخسارة الزائدة وقف الخسارة زائدة على الهدف 1 ضرب وقف الخسارة (في الهدف 1) عكس على وقف الخسارة تعيين نشط إدارة الأرباح اليومية النشطة إدارة المخاطر الإخطار التجاري عن طريق الصوت أو البريد الإلكتروني. فس (الخادم الظاهري الخاص) على الطلب. روبو متعدد المستخدمين عند الطلب (للسماسرة السماسرة الفرعية) مناسبة لأي أميبروكر أفل إكسل استراتيجية القائمة على أساس إكسكوتير مولتيسكريبت سلة التداول جديد الخيار استراتيجية أتمتة المرة الأولى في الهند أدنى الاشتراك الشهري. قارن لدينا روبو مع الآخرين ومن ثم تقرر. بسيطة الروبوتية التداول أفل هو بسيط جدا الروبوتية تردينغ استراتيجية لخلق استراتيجية استراتيجيه يرجى الاتصال ريالزينزينديا أو الاتصال 9142227173 مؤامرة (C، إغلاق، بارامكولور (اللون، كولوردفولت)، ستايلنوتيتل بارامستيل (نمط) جيتبريستيل ()) بلوتشابيس (إيف (شراء ، شبيوبارو، شيبينون)، كولوربلو، 0، L، أوفست-45) بلوتشابيس (إيف، شيفيدونارو، شيبينون)، كولورريد، 0، H، أوفست-45) بلوتشابيس (إيف (كوفر، شيبسمالسيركل، شيبينون) 0، L، أوفست-35) بلوتشابيس (إيف (بيع، شيبسمالسيركل، شيبينون)، كولورريد، 0، H، Offset35) نسخ ولصق التعليمات البرمجية المذكورة أعلاه إلى أميبروكر جنبا إلى جنب مع الروبوتات مجن واختباره. ما هي ميزة التداول الروبوتية الحد من المشاعر الخاصة بك. العواطف لديها لفة كبيرة في نجاحنا التداول، وخاصة في التداول اليوم. بل هو بديل مثالي للسيطرة على العواطف. منعها من أكثر من التجارة. معظم التجار لديهم هذه المشكلة. عندما يكون السوق متقلبا للغاية، فإن التجار يغريون على التداول وقد ينتهي بفقدان كبير. الحفاظ على الانضباط. بل هو عدو آخر للتاجر. دخول متأخر، وتغيير وقف الخسارة، والانتظار لمزيد من الأرباح وما إلى ذلك يحسن سرعة التداول. بعد ظهور إشارة شراء، عادة في غضون 3 ثوان سيتم وضع النظام إلى المحطة الطرفية. ولكن يدويا قد يستغرق 10 إلى 30 ثانية. مناسبة لأي سوق السائل. نعم، انها مناسبة لتجارة الأسهم، العقود الآجلة أمبير تداول الخيارات، تجارة السلع وتداول العملات. سلة التداول. تداول سلة هو استراتيجية تداول احتمال كبير. خاصة في اللحظي. ولكن من الصعب جدا لتنفيذ يدويا. تداول روبو هو الخيار الأمثل لتجار السلة. نتيجة متسقة. بل هو ميزة أخرى، وهو أمر صعب جدا لتحقيقه في التداول اليدوي. ما هو التداول الخوارزمي أو التداول ألغو هذا هو نظام تداول نموذج جديد يستخدم صيغة رياضية متقدمة للغاية لتوليد قرارات التداول في الأسهم والأسهم المشتقة. وعادة ما يكون التداول ألغو أو التداول الروبوتية المستخدمة من قبل التجار المؤسسي بسبب حجم التداول الكبير. ولكن الآن حتى التجار الصغيرة يمكن أيضا استخدام البرمجيات التداول الروبوتية لتجنب التداول العاطفي. سوف التداول الروبوتية تساعد التجار على اتباع قواعد التداول والانضباط. ما هو برنامج الروبوتية التداول أو البرمجيات التداول الآلي هو برنامج كمبيوتر، والتي سوف تنفذ تلقائيا التجارة إلى محطة الوسيط الخاص بك على أساس استراتيجية التداول قبل سيتد. نظام التداول الآلي بالكامل دون تدخل بشري. الصفقات على كل إشارة وتتبع سكريبس متعددة في نفس الوقت. الخروج التلقائي على الهدف ووقف الخسارة. الطريقة المثلى لتجنب التداول العاطفي. كال-09142227173، 09142227174 فور ديمو تجريبي. ياهو رسول معرف. ريالزينزينديا ريال روبو تاجر هو واجهة بين أميبروكر و نونستودينانجيل نظام التداول منصة. كلما شراء، بيع أو قصيرة، إشارات الغلاف مشغلات في رسم منصة، فإن إشارة ترسل إلى محطة نونيست على الفور. وفقا للمبادئ التوجيهية سيبي سيكون المستخدم لمراقبة والموافقة على النظام قبل إرسالها إلى الصرف. الخطوة 1.Charting منصة (أميبروكر مع استراتيجية) (أمر شراء أثارت في استراتيجية) الخطوة 2. ريال روبو تاجر الخطوة 3. نوستودينانجيل الحمية محطة بسيطة لاستخدام واجهة مع عمليات السحب ن إسقاط. مطلوب صفر المعرفة البرمجة لاستخدام هذا البرنامج المساعد التداول. يمكن تطبيقها على نظام التداول بالفعل بالفعل دون كتابة تحرير أي رمز. إعدادات برنامج التجارة الأساسية روبو. حدد معلمات سكريب. أت: كيف زب تناسب في السوق بت: زب هو أكبر وسيط مستقل في البرازيل، ونحن لا تعلق على أي البنوك. وفي عام 2015، نحتل المرتبة الثالثة من حيث حجم الأسهم والخيارات، والثانية من حيث عدد العقود في العقود الآجلة في البورصة. لدينا تاجر وسيط في الولايات المتحدة، زب للأوراق المالية، مع اثنين من المكاتب: نيويورك تركز على تدفق بين الشمال والجنوب - حتى الزبائن الأجانب يتداول لاتام - ومكتب ميامي هو العكس - المستثمرين البرازيليين تداول أسواق الولايات المتحدة وأوروبا. نحن تجارة الأسهم والخيارات والعقود الآجلة. لدينا أيضا مكاتب للدخل الثابت، الإقراض الأمني، السلع ونحن أيضا صناع السوق. نحن نقدم جميع الخدمات التي يحتاجها العملاء من المؤسسات والتجزئة. لدينا مكتب التداول الإلكتروني مع اثنين من التركيز الرئيسي. الاتصال والتكامل أومز، منصات التداول، كولوكاتيون وجميع التجار عالية التردد مطالب محددة. أيضا استراتيجيات التداول ألغو التي تم تطويرها داخليا من قبل زب. وتقدم هذه ألغوس التنفيذ لعملائنا وتستخدم من قبل مكاتب التداول لدينا. أت: كان بفمف الترحيب بنشاط هفت. كيف عمل ذلك بت: لقد فعلوا العديد من التحسينات على التكنولوجيا، في بيئة التداول وما بعد التداول، جنبا إلى جنب مع سياسات جديدة للخصومات هفت. وشركتها مع سم جلبت محرك مطابقة جديدة بوما وتم إنشاء بيانات السوق الجديدة - تغذية بيانات السوق الموحدة. ويعد دمج عمليات المقاصة مشروعا هاما بشأن جانب ما بعد التداول. نيفتي يناير الآجلة يغرق 5، يترك اللاعبين التخمين إذا كان لها نتيجة تجارة خوارزمية نيودلهي: وقد بلق جنون البقر معايير الحد الأدنى لرأس المال قاعدة (بمك) للوسطاء، وهي الخطوة التي من شأنها ضمان الحفاظ على الودائع مع الصرف وليس مع شركة المقاصة. الحد الأدنى لرأس المال الأساسي (بمك) هو الإيداع الذي يحتفظ به عضو في سوق الأوراق المالية والتي لا يسمح بأي تعرض للتداول. الغرض من ذلك هو الوفاء بالطوارئ في أي جزء من البورصة وبما يتناسب مع المخاطر التي قد يجلبها الوسيط إلى النظام. . فإن جميع الودائع نحو بمك سوف تكون مطلوبة للحفاظ على الصرف، وقال بس في تعميم. وفي الوقت الراهن، يتم حظر بمك من الضمانات التي تم الحفاظ عليها مع شركة مقاصة بس، إكل، (شركة المقاصة الهندية المحدودة (إكل)، وقد بدأت البورصة، مع إكل، عملية فصل والاستيلاء على الضمان نحو بمك من في المرحلة الأولى، سيتم فصل المكون المعادل النقدي لضمانات بمك، إلى أقصى حد ممكن، عن الودائع المضمونة مع إكل ويتم الاحتفاظ بها بشكل منفصل مع الصرف، وأي نقص في الضمانات بمك التي تم الاستيلاء عليها من خلال التبادل سوف يتم حظره من الودائع المضمونة من العضو المتداول الذي يحتفظ به مع إيككل، وقال البنك المركزي البريطاني سيتم تداول أعضاء التداول على الضمانات التي تم الاستيلاء عليها من إكل نحو بمك وقد طلب من الوسطاء لضمان أنه في وقت التجديدات من الودائع الثابتة والضمانات البنكية (بغس) المقدمة كضمان لمؤسسة المقاصة، يتم إيداع هذه المبالغ (في حدود العجز) ث إيث الصرف. يجب على أعضاء التداول، الذين يكون عجزهم في شركة بمك محظورة من الودائع المضمونة لدى إيككل، أن يضمنوا وقت تجديد ضماناتهم المصرفية وودائعهم الثابتة مع فدس فدس مع إكل أو إيداع ضمانات إضافية مع إكل، أن فدس بغس إلى حد هذا وقال البنك ان العجز يعزى الى بورصة لندن وودع لدى البورصة. كما يمكن لأعضاء التداول هذا أن يودعوا طوعا بغس بي جي إس مع بورصة البحرين تجاه بي إم سي، وإلى هذا الحد لن يتم حظر بمك في إيككل. وفقا للمعايير، وسطاء الأسهم أو أعضاء التداول يجب الحفاظ على الحد الأدنى لرأس المال 10 روبية لكح في حالة تداول الأوراق المالية تتم من خلال أموالهم الخاصة بدلا من العملاء دون استخدام ألغو التجارة. في عام 2013، زاد منظم سوق رأس المال سيبي من رأس المال الحد الأدنى لرأس المال (بمك) إيداع لسماسرة الأوراق المالية لتصل إلى روبية 50 لكح، من الحد الأقصى 10 روبية لكح في وقت سابق، وخاصة تلك التي تتعامل مع خوارزمية التداول (ألغو)، من أجل تخفيف المخاطر في السوق. مومبي: هل كان خطأ في الإصبع الدهون أو تجارة خوارزمية كان هذا السؤال الذي سأله الوسطاء أنفسهم بعد أن انخفضت العقود الآجلة نيفتي ثم تعافى بشكل كبير في الصفقات المبكرة يوم الثلاثاء. في حوالي 9:15 صباحا، فتحت العقود الآجلة نيفتي للتداول عند 8422، لكنها انخفضت إلى 8000 في حوالي 9:55 صباحا ثم استعادت بسرعة أكثر من 100 نقطة. وأدى التحطم في العقود الآجلة في الصفقات المبكرة إلى ضغط الهامش على أولئك الذين كانوا يتداولون مع وقف الخسارة. العقود الآجلة لشهر يناير تسقط 15.40 عقود لكح في مصلحة مفتوحة يوم الثلاثاء. يبدو معظمهم مثل إصبع الدهون خاطئ بالنسبة لي، وقال محلل مشتقة مع وسيط أجنبي رويترز. في 5 أكتوبر 2012، مؤشر نيفتي قد تحطمت 920 نقطة حيث قال تاجر مع وساطة مومباي مقرها إمكاي العالمية للكم التجارة. نهاية يناير الآجلة يغرق 5، يترك اللاعبين التخمين إذا كانت نتيجة لها التجارة حسابي. شددت قواعد التداول الخوارزمية، مجلس الاوراق المالية والبورصة الهندية (سيبي)، يوم الثلاثاء، إلزامية للمستخدمين أن تدقق أنظمتها كل ستة أشهر، وزيادة العقوبات على وسطاء الأسهم المخطئين. يشير التداول الخوارزمي أو ألغو في لغة السوق إلى الطلبات التي يتم إنشاؤها بسرعة فائقة باستخدام نماذج رياضية متقدمة تنطوي على التنفيذ الآلي للتجارة. ويستخدم معظمها من قبل المستثمرين المؤسساتيين الكبيرة. وقد أثارت مخاوف من أن ألغو يعرض صغار المستثمرين، والسوق نفسه، إلى المخاطر النظامية المحتملة. أصدرت سيبي لأول مرة مبادئ توجيهية حول الصفقات ألغو في مارس 2012، بعد أن شهدت اتجاها متزايدا لاستخدام التكنولوجيا المتقدمة للتداول في الأدوات المالية. وفى نشرة صدرت يوم الثلاثاء قالت سيبى انها قررت مراجعة الخطوط التوجيهية للجبال عقب اعطاءات اللجنة الاستشارية الفنية لها وسوف تدخل المعايير الجديدة حيز التنفيذ اعتبارا من 27 مايو. ووفقا للمبادئ التوجيهية المعدلة فان وسطاء الاسهم والتجار الذين يقدمون الغو سوف تحتاج المنشأة إلى إخضاع نظام التداول الخوارزمي للتدقيق كل ستة أشهر لضمان الامتثال للمتطلبات المنصوص عليها من قبل سيبي وأسواق الأوراق المالية. وستحتاج هذه المراجعات إلى أن يقوم بها مراجع نظام بشهادات ذات صلة. كما سمح سيبي لبورصات الأوراق المالية بفرض عقوبات مناسبة في حالة عدم قيام الوسيط أو العضو التجاري باتخاذ إجراءات تصحيحية مرضية خلال فترة زمنية تحددها البورصات. كما طلبت الهيئة التنظيمية من البورصات مراجعة ترتيبات المراقبة بشكل دوري من أجل الكشف والتحري بشكل أفضل عن التلاعب بالسوق وتعطل السوق. كريدي سويس تطلق التداول الخوارزمي في الهند إكونوميكتيمس يونيو 22، 2009، 10: 25 مساء إست نيو ديلهي: كريديت سويس أطلقت وحدة خدمات التنفيذ المتقدمة (إس) التداول الخوارزمي في الأسهم الهندية. مع هذا العملاء كريدي سويس يمكن الآن توظيف مجموعة شاملة من استراتيجيات التداول إس خوارزمية للأسهم الهندية، والقدرة على التجارة أكثر كفاءة وتحقيق أفضل تنفيذ. منذ تشكيل مجموعة إس في عام 2001، كان البنك رائدا في التكنولوجيا الجديدة وجلبها إلى أكبر عدد ممكن من الأسواق. في آسيا والمحيط الهادئ، أصبح كريدي سويس إس أول وسيط أجنبي لإطلاق الوصول المباشر إلى الأسواق (دما) في ماليزيا في يناير 2008، وتابع ذلك حتى أصبح أول وسيط أجنبي لتقديم دما في السوق الاندونيسية في أغسطس الماضي. وكان كريديت سويس إس أيضا من بين وسطاء الأجانب الأولى لتقديم دما في الهند في سبتمبر 2008، وقالت الشركة. وقال بروك تيتر، رئيس مبيعات إس في آسيا والمحيط الهادئ، إن خوارزميات البحث عن السيولة المتطورة ستساعد على تحقيق أداء أفضل للعملاء الذين يتداولون الأسهم الهندية. سوف يكون المستثمرون قادرين على أتمتة استراتيجيات التداول الخاصة بهم وتخصيص الخوارزميات لخدمة أهدافهم. وسيساعد ذلك على الحد من مخاطر التشوير وتأثير السوق والوصول إلى السيولة بأفضل سعر ممكن. وقد أصبحت الخوارزميات شعبية على نحو متزايد على الصعيد العالمي حيث سعى المستثمرون إلى التجارة بمزيد من الكفاءة وتجنب حدوث ارتفاعات حادة في التقلبات مع التقليل من تأثير السوق، خاصة بالنظر إلى ظروف السوق الأقل سيولة السائدة في العديد من الأسواق على مدى الأشهر ال 18 الماضية. ومن الاستراتيجيات التي تهدف إلى التقليل إلى أدنى حد من هذا الأثر هو سنيبر، وهي خوارزمية عدوانية وانتهازية للسيولة تسعى إلى تطويرها من قبل كريدي سويس لاقتطاع السيولة عندما تصبح متاحة بسعر مستهدف. وقد زاد استخدام سنيبر أكثر من الضعف خلال الأشهر ال 18 الماضية، مما يعكس العديد من المستثمرين يرغبون في تحقيق التنفيذ السريع في حين أن الأسواق كانت متقلبة. تتضمن مجموعة الخوارزميات إس أيضا استراتيجيات خوارزمية تقليدية تسعى إلى تقسيم حجم التداول مع مرور الوقت والاستراتيجيات التي تسعى للتداول على مستوى متوسط ​​الوزن المرجح للسهم. بالإضافة إلى ذلك، تقدم إس استراتيجيات تسعى إلى تقليل العجز في التنفيذ - أو الفرق بين السعر الذي يقرر العميل التجارة وتكلفة التنفيذ الفعلي مثل إنلين وغيرها من استراتيجيات البحث عن السيولة مثل غيريلا. مارس 31، 2012 إت مكتب مومبي: وضعت منظم سوق رأس المال الشيكات والتوازنات في مكان التداول عالية التردد. أصدرت سيبي مبادئ توجيهية مفصلة تطلب التبادل لاحتواء احتمالات المخاطر النظامية المحتملة الناجمة عن استخدام البرمجيات الآلية المتطورة من قبل الوسطاء للتجارة في البورصات. وقال المنظم ان التبادلات يجب ان تضمن توجيه جميع الاوامر الخوارزمية والبرمجيات التى تحركها محركات تنفيذ الطلبات الآلية من خلال خوادم الوساطة الموجودة فى الهند ولها آلية ملائمة لمراقبة المخاطر لمعالجة المخاطر الناجمة عن الطلبات والحرف الخوارزمية. وقال سيبى ان الحد الادنى من ضوابط المخاطر على مستوى النظام يجب ان يتضمن فحصا للسعر والكمية. ولا يجوز أن ينتهك السعر الذي يقتبسه الأمر نطاقات السعر التي يحددها التبادل مقابل الضمان. وقال سيبى فى منشور نشر على موقعها على الانترنت يوم الجمعة انه بالنسبة للاوراق المالية التى ليس لها نطاقات سعرية، يجب استخدام المرشحات الوهمية بشكل فعال لتكون بمثابة نظام للإنذار المبكر للكشف عن الزيادة المفاجئة فى الاسعار. ولا يجوز أن تنتهك الكمية المذكورة بالترتيب الحد الأقصى المسموح به من الكمية لكل طلب على النحو المحدد في تبادل الأوراق المالية. استراتيجيات التداول أو استراتيجيات التداول عالية التردد تستخدم نماذج رياضية وأجهزة كمبيوتر قوية لطلب الصفقات بسرعة فائقة البرق. على عكس الصفقات المهملة يدويا، وهذه الصفقات هي أسرع وبالتالي تستفيد من التغير السريع في الأسعار. وقال المنظم انه من اجل التجارة المنظمة وسلامة السوق فان التبادلات يجب ان تضع نظاما لتحديد الخوارزمية الخاطئة التى قد تؤدى الى وضع هارب وتتخذ الاجراءات المناسبة بما فى ذلك تقديم المشورة للعضو لاغلاق هذه الخوارزميات وازالة اى الأوامر المعلقة في النظام التي انبثقت من هذه الخوارزميات المختلة. وقال سيبي أيضا في حاجة ماسة، يجب أن تكون البورصة في وضع يمكنها من إغلاق محطة السماسرة. وقال راجيش باهيتي، المدير العام لشركة "كروساس كابيتال سيرفيسز": "في البداية، تتعامل المبادئ التوجيهية التنظيمية مع إدارة المخاطر النظامية ولا يبدو أنها تنتهك الملكية الفكرية للسماسرة، وهو أمر عظيم. تاجر الملكية. وقال المنظمون إن وسطاء الأسهم الراغبين في وضع الأوامر المتولدة باستخدام الخوارزميات ينبغي أن يعطوا تعهدا لبورصات الأوراق المالية بأن لديهم أنظمة رصد في الوقت الحقيقي لتحديد الخوارزميات التي قد لا تتصرف كما هو متوقع. إلى جانب ذلك، يجب على وسطاء الأوراق المالية الاحتفاظ بسجلات لجميع الأنشطة التجارية لتسهيل مراجعة الحسابات. وقال سيبى ان وسيط الاسهم سيحافظ على سجلات جميع الانشطة التجارية لتسهيل عملية مراجعة الحسابات. 27 أكتوبر 2007 وكالات لندن. وقد اختبرت الاضطرابات في الأسواق الأخيرة تكنولوجيا البنوك، وهي تضع علامة استفهام حول ما إذا كانت تجارة الخوارزمية التي يولدها الحاسوب بشكل متزايد تتناسب مع الظروف المتقلبة. التداول الخوارزمي حيث جعلت الحواسيب تداولات متعددة في كسور من الثانية ارتفعت لتشكل 30 من حجم التداول الأسهم وفقا لمحللين الصناعة مجموعة إيت. كما أنها تزداد شعبية في 3.2 تريليون يوم في سوق الصرف الأجنبي. وقال البنك المركزي الأوروبي، أكبر مكان بين البنوك لتداول العملات الأجنبية، وتضاعف التداول الخوارزمية من حوالي 15 من أحجامه في بداية عام 2006 إلى 30 الآن. لكن التجار يقولون إن التقلب الحالي يظهر حدود هذا الشكل من التداول، في الأسهم وفي الفوركس. وقال لي فيريدج، وهو أحد كبار التجار في رابوبنك، إن تداول الخوارزميات يعمل من خلال اتخاذ خطوات تاريخية للتنبؤ بما سيحدث في المستقبل. عندما يتحرك السوق يتحمل قليلا تشابه لما حدث في الماضي جميع أنواع النموذج سوف النضال. ويبدو أن هذا هو الحال بالنسبة لمورجان ستانلي الذي أبلغ عن خسارة قدرها 480 مليون في الربع الثالث من مكتب تداول الأسهم في البنوك الذي استخدم نماذج حاسوبية لدفع العائدات. ومن المرجح أيضا أن تكون صناديق التحوط باستخدام ألغو قد تعرضت للضرب. انخفض مؤشر صندوق التحوط في هينيسي 0.96 في أغسطس مقارنة مع زيادة 10.16 للسنة ككل. وكان الأداء سيئا بوجه خاص بالنسبة للمحافظ التي تستخدم نماذج حسابية. وقال مهراج ماتو، الرئيس العالمي للاستراتيجيات البديلة للاستثمار في الشركات والأوراق المالية كوميرزبانك. وكانت الخسائر ناجمة عن تحركات حادة تسببت في ظهور العديد من النماذج لبيع أوامر على نفس الأوراق المالية في نفس الوقت، مما تسبب في دوامة هبوطية مفرغة. في بعض الحالات تسببت درجات عالية من النفوذ مزيد من التكبير من الخسائر. ويبدو أن أكثر المتضررين من المخاطر قد حاولوا تجنب هذا النوع من الخسائر من خلال سحبهم من التداول الخوارزمي عندما كانت الأسواق أكثر متقلبة في 16 أغسطس. وهناك الكثير من الرجال عالية التردد مثل صناديق التحوط ومنصات التداول الملكية في البنوك تحولت من محركاتها حتى تراجع أسوأ التقلبات، وفقا لمصدر في منصة التداول الرئيسية. عندما جاءت الأزمة، فإن أولئك الذين هم الأكثر عرضة للخطر سحب في قرونهم وعادت إلى وسائل أكثر تقليدية للتجارة. وقد يكون ذلك لأن التكنولوجيا ببساطة لم يكن حتى وظيفة التعامل مع حجم هائل من التذاكر، ويقول مصادر مصرفية . وقال رئيس التجارة الالكترونية في بنك عالمي كبير ان البنوك اضطرت الى التعامل مع ما يصل الى ضعف عدد التذاكر يوميا التي تستخدمها وهذا يمتد قدراتها التكنولوجية. الحجم الهائل هو اختبار قدرة البنوك على معالجة وتسوية الصفقات وإدارة مراكز المخاطر. إذا كانوا يقتربون من نهاية دورة في الاستثمار التكنولوجي محركات التداول الخاصة بهم سوف تبدأ في الصرير. على سبيل المثال، ساعدت التحركات الكبيرة في العملات - مع خسارة الدولار النيوزيلندي مقابل الين في الأسبوع إلى 17 أغسطس - على دفع متوسط ​​حجم التداول اليومي لشهر أغسطس على إيكابس إبس ومنصة الدخل الثابت بروكيرتيك إلى 945 مليار، بزيادة أكثر من 50 عن العام السابق. كما أن الأسواق المتقلبة تجعل الاستراتيجيات قصيرة المدى التي تستخدمها البرامج الخوارزمية ضعيفة الأداء، وفقا للمحللين. وقال جيف كندريك، خبير استراتيجي العملات في ويستباك: "إن التحركات اليومية الكبيرة الحالية بالعملات تعني أنها هي المناصب الأطول أجلا وهي تلك التي تحقق أرباحا. أولئك الذين يبحثون على أساس خلال اليوم هي الحاجة إلى التنحي في الوقت الراهن. 17 مايو 2011 شايلش مينون مومبي: عدد متزايد من شركات الوساطة في الهند تقدم تجارة خوارزمية لجذب المستثمرين من المؤسسات الكبيرة. وقد قامت معظم شركات الوساطة الكبيرة بتحديث برامجها التجارية لتمكين التداول الخوارزمي الذي يسمح للمستثمرين بالحصول على أفضل سعر ممكن دون التأثير بشكل كبير على سعر السهم ورفع تكاليف الشراء. ويتم تنفيذ ما يقرب من 18 من إجمالي الصفقات في البورصات الهندية من خلال الأوامر الخوارزمية. ويقارن هذا مع نحو 60 من إجمالي الصفقات في أسواق هونغ كونغ وسنغافورة التي تتم باستخدام استراتيجيات خوارزمية، وفقا لمصادر الصرف. وتستخدم جميع الصناديق الرائدة خوارزميات لزيادة أثرها التجاري. وقال رئيس الاستثمارات في بيت التمويل: "لقد أصبح تنفيذ النظام بشكل أسرع أمرا هاما نظرا لأن العوائد تتولد الآن عن تقلب الأسعار. ويشمل التداول ألغو استخدام نماذج رياضية متقدمة لاتخاذ قرارات الصفقة في الأسواق المالية. كما أنه يساعد كبار المستثمرين على وضع أوامر أكبر دون إزعاج سعر السهم. وعادة ما يتم شراء كتل كبيرة من الأسهم عن طريق قسمة كتلة الحصة الكبيرة إلى قطع أصغر، مما يتيح للخوارزميات المعقدة أن تقرر متى يتم شراء القطع الصغيرة. More than 150 broking firms in India have started using algorithms, according to a report from business consultancy firm Celent. Of these, 1015 have proprietary algos for strategy and trade execution exclusivity. Algo trading is becoming more popular among institutional investors adopting option trading strategies. This, at some level, resulted in option volumes going up by about 81 last year. We offer high-frequency trading to institutional clients selectively, said Rashesh Shah, chairman and chief executive officer, Edelweiss Capital that services about 600 institutional investors. Motilal Oswal, chairman, Motilal Oswal Financial Services. said: Algorithms bring efficiency to stock trading. High-speed trading will be an important offering (to institutional clients) from the side of top brokers. The level of algo trading in equity derivatives, especially index options, is much higher than it is for cash equity. The ease of dealing on a single exchange, namely National Stock Exchange, for equity derivatives, and the lower securities transaction tax on derivatives trading are some of the reasons for this development, the Celent report said. Celent expects technology spending levels to go up to 55 million in 2012 from 45 million in 2011. Algo trading volumes have gone up significantly on Indian bourses. However, most of the volume is happening in top-50 stocks, where liquidity is high. Option-based strategies are also gaining popularity, said Richard Bentley, industry vicepresident (capital markets), Progress Software, a London-based IT company specialising in market technologies. Mr Bentley expects algo trading volumes in India to touch 50 in the next five years. October 26, 2010 Apurv Gupta. ET Bureau MUMBAI: Algorithmic trading in shares listed on Indian stock exchanges could account for 30 of the overall cash market volumes by 2012, compared with around 20 at present, according to US-based consulting firm Celent, citing liquid stock exchanges, sophisticated technology and connectivity as the enabling factors. Algorithmic trading also commonly known as programmed trading entails the use of a pre-written software code to execute transactions, without manual intervention. They are of two types: execution and situational. Execution algorithms minimise the impact cost while executing large orders by spreading them through the day, with price and volume specifications. Situational algorithms are more sophisticated and triggered when certain conditions are fulfilled. For instance, a complex algorithm could generate a buy order depending on a combination of moves in stock price, index level and currency rate. India represents an excellent opportunity for algorithmic (quantitative or systematic) traders due to the confluence of several factors: a supportive legal and regulatory framework, well-established and liquid stock exchanges, sophisticated technology and connectivity to the exchanges, presence of all major banks and broking firms, abundance of people with relevant knowledge and experience. and limited competition in the space, says the Celent report. titled, Electronic Trading in Asia-Pacific. A Market by Market Update on the Dynamic Region . According to the Celent report. algorithmic trading in five of Asias leading markets Singapore. Hong Kong, Japan, Australia. and India has seen a sharp rise in the past couple of years. Celent expects that within three years, these markets will have caught up with the European market in terms of volumes of algorithmic trading and high frequency trading ( HFT). For instance, in Singapore, the introduction of ADR trading was accompanied by tax exemptions to encourage market makers to participate. Similarly, there are rebates for options trading in Hong Kong. In the case of India, the report says that adoption of new technology has been gradual compared with some of its peers in Asia, and this trend could continue. The tight spreads (difference between bid and ask prices), low visible liquidity on the bid and offer. and high trade rate require a lot of effort and skill to execute a good trade, Sensex 137 ptssays the report, adding that the imposition of securities transaction tax has reduced the prospects for arbitrageurs and high-frequency traders, and impacted algorithmic trading to some extent. November 29, 2011 PTI MUMBAI: Capital markets regulator Sebi today ruled out a ban on algorithmic trading products, even though it said is worried by the rapid adoption of these tools and called for appropriate risk management systems to be put in place by market players using them. Sebi is not looking at banning these products, Sebi Chairman U K Sinha told reporters on the sidelines of a CII meet on capital markets here, though he added, But we are worried. NEWS The market regulator is slated to conduct a review of its risk management system in the near future and a ban on algorithmic trading products was apprehended by certain quarters following a technical glitch that resulted in the cancellation of all derivatives deals on the BSE during Muhurat trade on Diwali (October 26). Sebi had said it would do a thorough review of the risk management system in algorithmic trading to prevent a repetition of such incidents. In this regard, Sinha clarified that stakeholders views will be taken on board. We will consult all the stakeholders before taking a decision. Though Sebi is yet to come up with a risk management system for these products, we want all the players to have their own risk management systems in place, Sinha said. Algorithmic trading systems, or high frequency trading systems, use highly advanced mathematical models to make transaction decisions. This highly quantitative trading model employs computerised algorithms to analyse incoming market data and implement proprietary trading strategies wherein large quantities of shares are purchased by dividing them into smaller lots and allowing the complex algorithms to decide when the smaller blocks are to be purchased. Use of these products has been gone up significantly in domestic markets in the last three years. Joining Sinha, BSE Managing Director and Chief Executive Madhu Kannan said when he joined the premier exchange two-and-a-half-years ago, Only 5 per cent trades on the BSE used to take place using algo products, but this has now gone up to 25 per cent. Addressing the Association of National Exchange Members of India last week, Sinha had warned that the market regulator would not allow anybody to mess with its system in the backdrop of some members being allegedly involved in manipulation. We have an effective risk management system, but we would not compromise. That is why we are ready to review, he had added. May 21, 2013 PTI MUMBAI: Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade. It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27. As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circularsnotices, Sebi said. The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock brokertrading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio, if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio. Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies. In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. January 23, 2014 PTI MUMBAI: To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading (HFT), a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India (Sebi) is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors. HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks. Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. April 11, 2014 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. September 21, 2014 PTI NEW DELHI: As a liberal tax regime kicks in for overseas investors from next fiscal, the FPIs (Foreign Portfolio Investors) are expected to expand their activities in Indian markets by using the high-frequency trading technology, experts say. High frequency trading, also known as Algorithmic Trading (Algo Trading), refers to the automated execution of trades on the stock markets through pre-programmed software platforms installed on servers. The same is becoming popular in India. While presently only a few Foreign Portfolio Investors (FPIs) have adopted algo-trading, many more a expected to take it up, leading consultancy PwC said. To improve ease of doing business and for better regulatory oversight, the Indian capital markets regulator Sebi created a new FPI category after pooling together different categories of overseas investors such as FIIs, their sub-accounts and Qualified Foreign Investors (QFIs). According to PwC, there has been low FPI participation in algo trades so far, mainly because of the ambiguity related to characterisation of their income as business income or capital gains. If their income is treated as business income, FPIs could have been taxable at 40 per cent on a net income basis, PwC Executive Director Suresh Swamy said. Due to high volume of transactions usually carried on by algo-funds, there was a possibility of that their income would be characterised as business income, Swamy added. However, with government announcement in budget 2014-15 that the income arising from transactions conducted by FPIs would be classified as capital gains with effect from April 1, 2015, many more investors are likely to take to algo-trading. This means FPIs long term capital gains earned on transfer of securities on which securities transaction tax is paid will be exempt from tax, Swamy said. While short term capital gains are taxable at 15 per cent, he added. As per Sebis latest data there are nearly 8,400 registered FPIs in the country. The FPIs have poured in a total of USD 204.64 billion so far into the economy and are one of the largest drivers of Indian stock markets. According to the government, necessary amendments to the norms for treating FPI income as capital gains would be made with effect from April 1, 2015. Under the proposed amendments, any security held by FPI which would be treated as capital asset only so that any income arising from transfer of such security by FPI would be in the nature of capital gain. There is no tax on long term capital gains while short term capital gains are taxable at the rate of 15 per cent. September 16, 2014 Nishanth Vasudevan. ET Bureau I If the lives of start-up founders are about sweat, blood and tears, no one told the trio at Mumbai-based discount broking firm RKSV. To be honest, we have had a considerably smooth ride, says Raghu Kumar, one of the three promoters, briefly describing in a matter-of-fact tone their two-year journey as entrepreneurs. He means it. NEWS Rather, he prefers to let the numbers speak. Within two years of starting operations and largely operating in a dull market, RKSV is now clocking daily turnover of Rs 4,000 crore. Thats about 1.3 per cent of total turnover of NSE, in a business where even the leaders are at 5-6 per cent. For the US-bred trio Raghu, brother Ravi and their friend Shrinivas Viswanath it was a move by the Indian capital market regulator to allow algorithmic trading that encouraged them to dip their toes in Indian waters. And when the Securities and Exchange Board of India allowed the direct market access (DMA) facility in April 2008, which gives investors direct access to a stock exchanges trading system, they decided to put in both their feet. Prior to 2009, their only connection with India was the occasional visit to meet relatives. DMA was the reason we came to India. We saw a lot of opportunities and wanted to explore them, says Raghu, a University of Illinois graduate in actuarial science and finance. The concept of algorithmic, or high frequency, trading was not alien to them. Before coming to India, the brothers were active in the US foreign exchange markets between 2006 and 2008. But, in October 2008, they had to wind up after the global financial markets imploded trading opportunities had dried up, liquidity had shrunk and spreads had widened enough. By then, however, they made a killing of about 2 million, giving them the self-belief and the capital to explore other business ideas. In 2009, Raghu and Ravi, along with Viswanath, a computer engineer in New York, shifted base to India. Although the Indian markets were alien to them, funding a venture was never a problem. Raghu and Ravi spent the first two years trading with their own money, which helped them gauge the pulse of the market here. Meanwhile, they secured a membership to the Bombay Stock Exchange, which had slashed its fees significantly to rope in more members. After making good money in the two years in proprietary trading, they saw stockbroking as a natural progression. But to set up shop in India, at the time they did, was a contrarian call. Disappointed by the previous governments tardy attitude towards business and economic policies, business confidence in India had hit its nadir. Foreign investors were wary and several nonresident Indians (NRIs) were returning to countries where they held passports. The broking industry was bleeding too. While competition in institutional broking business was fierce, retail investors had deserted the markets. But there was still a segment of market participants that was underserved: traders, for whom high brokerage costs was making it difficult to make money. We realised there were many traders who did not have cheaper options to trade, says Kumar. What shocked us was the number of branches that retail brokerages had, which is not the case in the US. It did not take too much time for RKSVs business to pick up as its relatively-older rival Zerodha had taken the plunge by then. Although there was little that RKSV could do to hold an edge in terms of technology, it managed to attract clients by launching the unlimited trading model, where traders can transact for as many times at a fixed cost. Currently, RKSV has about 20,000 clients. They are serviced by about 50 employees from its office in Mumbais emerging financial services hub, Bandra-Kurla Complex. Raghu said the firm is looking to double its client base to about 40,000 in 2014-15. Thats not bad for a two-year-old, first-generation firm. STARTED: 2012 (retail trading) FOUNDERS: Raghu Kumar, Ravi Kumar, Shrinivas Viswanath DAILY TRADING TURNOVER: Rs 4,000 crore REVENUES: Not disclosed April 11, 2014 Ashutosh R Shyam. ET Bureau The US securities market regulator, Securities amp ExchangeCommission (SEC), allowed the first high-frequency trade (HFT) in 1998. Now, such trades account for almost 60-70 per cent of equity volumes in the US. A new book by Michael Lewis, called Flash Boys, claims the US stock market is rigged in favour of HFTs, prompting regulators to take a closer look at the trades. ET decodes high frequency trading, also known as algorithmic trading. What is high frequency trade It is a trade based on computer programming, referred to as algorithm that executes orders in exchange-traded securities swiftly. Unlike a trading order initiated by a trader, an algorithm is designed to process a colossal amount of data in a fraction of a second. The objective of high-frequency trade (HFT) is to boost profitability by executing bulk trades on any trading opportunity available at wafer-thin margin. The success of an HFT trader depends on the speed of the transaction. The average transaction time for HFT now is micro-milli seconds. A milli second is 11,000th of second and a micro second is 11,000,000 of a second. What is a high frequency traders mode of operation On the basis of historical data, a tested pattern is formed to execute numerous trading strategies. The computer programmer writes an algorithm based on many such patterns. Depending on the risk-reward rules set in a computer programme, HFT traders move in and out of traded securities, in a time span ranging from a fraction of a second to a few hours. For instance, on analysing some historical data, a programmer may find that about 70-75 per cent of the time, whenever a particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, it leads to a 5 per cent correction in the stock price. On the basis of this trend, whenever that particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, the computer will automatically initiate a sell order in bulk quantity. In other words, an HFT trader exploits predictable temporary deviation from stable statistical relationship among stocks. Rather than long-term investors, an HFT trader usually competes with other HFT traders. What are the basic rules for an HFT trader The odds of going wrong can be as high six out of 10 times, but profits earned on right trades are many times higher than the loss incurred on wrong trades. As a result, Sharpe ratio, a measure of return adjusted for risk. is significantly higher than the traditional buysell strategy. What is the history of HFT trading US market regulator Securities and Exchange Commission (SEC) allowed the first HFT trade in 1998. Now, almost 60-70 per cent of equity trading volumes in the US is an HFT. According to Bank of England, HFT trades in Europe reached 40 per cent of equity order volumes, and in Asia, it ranges between 5-10 per cent. Getco, Knight Capital, Jump Trading, and Citadel are among the largest HFT trading firms in the US. Why are HFT traders under regulatory lens Globally, market regulators believe HFT traders bring excessive volatility to the markets. and pose serious risks to the financial system. While analysing the reasons for the flash crash that occurred in May 2010, the US SEC concluded in its report that the action of HFT traders contributed to volatility. HFT traders are levied charges for benefiting from the index re-balancing by mutual funds. For instance, on account of market capitalisation adjustment, if a stock is moving in or out of the index, the algorithm provides for a projection of the expected stock price movement on the basis of an institutional order-book leading to really handsome returns. Italy was the first country to introduce a levy of 0.002 per cent on an equity transaction that lasts less than 0.05 seconds. What does an HFT trader bring to markets An HFT trader acts as one of the most important market-makers and brings down the spread between the bid and ask prices. For instance, if the bid price of any security is Rs 100 and ask price Rs 101, the HFT trader will try to place an order at Rs 100.05 for bid and Rs 100.95 for an ask quote. This action leads to the execution of the trade. High frequency trades form just one-third of total volumes in India April 11, 2014 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. March 12, 2014 Bloomberg NEW YORK: Growth in high-frequency and algorithmic trading may promote efficiency in the spot-trading foreign exchange market. according to a research paper published by the Federal Reserve Bank of New York. Arbitrage opportunities, or market price differences, occurred in about 1 in every 20 seconds between the euro-dollar, dollar-yen and euro-yen currency pairs during the active part of the trading day during early 2000s, Ernst Schaumburg. a research officer at the New York Fed wrote in a report published on Tuesday, citing EBS data. The discrepancy has declined since about 2004 and has been almost zero since 2008, he said. While other factors may be at play, these data are certainly consistent with a view that the rise in algorithmic and high-frequency trading enhanced market efficiency as measured by the availability and persistence of pricing arbitrage opportunities available in the FX spot market, Schaumburg wrote. High-frequency trading in foreign-exchange markets rose to 25 of the market in 2011 from nearly nonexistent about 14 years ago, according to the report, citing Bank for International Settlements data. The report cited an example using 2007 EBS price quotes, in which an investor could have used 1 billion euros to buy 1.316 billion, then converted the position to 154.2 billion yen, and then finally exchanged it again to Europes common currency, yielding a profit of 120.65 euros per 1 million invested. The so-called round-trip transaction, or triangular arbitrage, doesnt include transaction costs. While this profit may seem small, in efficient markets such arbitrage opportunities ought to be short-lived and few and far between, Schaumburg wrote. Schaumburg couldnt immediately be reached by telephone for comment. January 23, 2014 PTI MUMBAI: To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading (HFT), a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India (Sebi) is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors. HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks. Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. January 19, 2014 I have seen The Wolf of Wall Street and dont think very highly of it, though the acting, particularly Leonardo DiCaprios, was very good. Firstly, it was way too long. Secondly, the movie was highly exaggerated. It is hard to believe that the things portrayed in the movie like drinking and doing drugs at work were common in the US even then. It was more an exception rather than the rule. In the past 15 years such stories have been hard to come by even the investment banks that we read about, after the Lehman Brothers collapse, were not on this scale. We need to keep in mind the movie is set in the 1990s when stock markets were not evolved. It was still early days for markets, online trading was nascent and the rules of the game were not established. Fortunately or unfortunately, India was lagging behind developed markets. We opened the economy in 1991 and online trading came to India only in 1994. Markets here have not seen the high point the US has, not even in 2007. India accounts for only 0.5-1 of the global fee income and broking commission pool, while the US accounts for 30-40. Average commissions in India in the early 1990s used to be 3-5, and are today only one-hundredth of that at 0.03-0.05 Algorithmic trading now accounts for 90 of volumes here gone are the rings and the screaming. I still remember the first time I visited the ring at the Bombay Stock Exchange in 1993. I had heard and read a lot about it and it was a surreal experience. It was around 12.30 pm on a really hot day and everyone was sweating and shouting. I could not understand what anyone was saying but people were animatedly buying and selling. The 1990s and early 2000s were marked by long periods of inactivity. For a year after the Harshad Mehta scam, people in brokerages would come in at 10 am and leave at 10.15 am. There was also a lot of free time once again after the dotcom bust. While in the movie, people are really stressed out at work, here the stress was over not having much to do and the fear of losing ones job. In India, 80 of the funds flow is controlled by banks whereas in the US it is only 40-50. Brokers in India never had the kind of money that the movie shows brokers making. Owners of brokerages here couldnt display their wealth the way DiCaprio does in the movie. because there was no wealth here. If the total volume on the markets was Rs 100 crore a day, it was a really big deal. Whenever brokers made some money, they would typically invest in a house. There was no cash flow. I dont remember a single broker whose wealth could be compared to that of an industrialist. We have never had the excesses of Wall Street because the broking community is quite conservative by nature and also because of the rules put in place by the Reserve Bank of India and the Securities and Exchange Board of India. Most of the community was either Gujarati or Marwari, who are fairly traditional even now. I wouldnt say drinking was absent at parties, but it was relatively uncommon. Most brokerages were also family-owned and therefore an extension of their home. The most important day for brokerages used to be and still is, to an extent, Diwali, the day of Muhurat trading, where most of the owners family is present. That is the culture. December 16, 2013 Ram Sahgal. ET Bureau MUMBAI: Concerned by a sharp fall in commodity exchange volumes, regulator Forward Markets Commission (FMC) might announce stronger risk management measures and a few proposals aimed at attracting greater participation in a market hit by the fallout from a newly-introduced transaction tax and the Rs 5,500-crore NSEL crisis. Apart from finalising norms on Settlement Guarantee Fund (SGF), used by exchanges to contain risk of counter party default, the regulator could relax exposure limits for brokers and clients in farm and non-farm futures contracts and automated trading norms to deepen the market, said a commodity exchange official privy to discussions held a few weeks ago. The specific details of these proposals would be finalised early next month, said the official. SGF norms will provide comfort to participants that exchanges have the wherewithal to combat risk. At the same time, to boost trading in derivative contracts in agri contracts and especially those where commodity transaction tax (CTT) has been levied, position limits are proposed to be raised. Also, algo guidelines stipulate an order to trade ratio of 20. that may be relaxed. For instance, said another exchange official, since CTT was levied on all gold contracts in July, many participants shifted from kilo gold contracts to mini (100 gm) and smaller denomination contracts in the metal. The plan is to increase position limits in such contracts, which would to some extent offset the effects of CTT. In algorithmic trading, every 20 orders currently must result in one trade. That ratio would most likely be increased by FMC. The need for SGF norms was felt in light of the NSEL scam, which surfaced in July end. Exchanges have to constitute SGF from 5 of gross revenues each year and base minimum capital paid by brokers to become members of an exchange. While it is refundable to brokers, BMC is that portion of deposit on which brokers do not get any trading exposure. In a market hit by CTT and the NSEL crisis, these measures could add their mite to the fallen turnover, said Suresh Nair, executive director, Admisi Commodities. However, other brokers privy to discussions by the newly constituted risk management group - seized of the SGF and position limits proposals - said final norms on SGF will have to take into account the concern that BMC could be withdrawn in case a broker surrenders membership on an exchange. On algo trades, they said that a lot of attention must be paid on how to stop the algo from placing orders relentlessly, especially in contracts where far months are not too liquid. If, for instance, an algo relentlessly sells a near month liquid contract and buys a far month less liquid contract, it could create artificial scarcity in the far month and also price anomaly. In the fortnight ended November 30, trading volumes on six exchanges led by MCX dipped 65 from a year ago to 2.6 lakh crore. Of this, bullion trade was 1.02 lakh crore, down 72. The markets have fallen drastically from July mainly because of CTT of Rs 10 per lakh on sell side of non-farm and processed commodities and a 5,500-crore payment default on Financial Technologies-owned NSEL, which has dented investor confidence. FT is also the promoter of MCX, Indias largest commex. May 21, 2013 PTI MUMBAI: Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade. It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27. As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circularsnotices, Sebi said. The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock brokertrading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio, if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio. Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies. In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. There are numerous stock brokers in India but only few of them have good Trading Platforms. Share Khan (Trade Tiger) Kotak Securities (Keat Pro X) Motilal Oswal (Orion Lite). The Best among all is Zerodha (PIKite), Indias Largest Discount Broker. Provides Sleek, modern, and intuitive Trading tools. PI : PI is an Advanced Desktop Trading Platform. Charting, Scripting and analysis, all rolled into a Windows desktop trading platform. Advanced charting :1 0 chart types with over 100 indicators. without any cost for data is one of the big pluses of Pi. Algos, Strategies and Back Testing . Code advanced with a simple yet powerful scripting language. Use the free Historical data to back-test our strategies and even semi-automate them. Historical Data . 50,000 candles worth of FREE historical Data for Stocks, Indices, FampO, Currency and Commodity. Expert Advisors . Real Time trade signals from Automated Expert Advisors by using our own Strategies or Strategies from Others. Trading from the Charts . We can place orders from Charts, for the first time in India. PI Bridge: Pi Bridge to give seamless and reliable connectivity from the charting or programming tool to the trading engine on Pi. The plan is, whatever be your front end, will help to fire orders using the bridge. KITE WEBMOBILE APP . Kite is a minimalistic, intuitive, responsive, light, yet powerful web and mobile trading application offered by Zerodha. Bandwidth consumption of less than 0.5 Kbps for a full market-watch, extensive charting with over 100 indicators and 6 chart types, advanced order types like Brackets and cover, millisecond order placements. Kite Mobile Application experience seamlessly on Android and iOS devices. KITE CONNECT API . Kite Connect is one of the most Existed Tool among all the other Tools because of its potential to be the catalyst for change in the way India trades. Using Kite Connect, we can, with any programming language of our choice (from excel VBAs to Python, Java, C or even command line console), place and manage orders, build multi asset risk modelling systems, stock screeners, quant based strategies, equity stock selection models, option greeks calculators, backtesting, machine learning, and more. We could even build our own personal Kite or Pi. For the first time in Indian broking history, truly own and control our trading account and data. We have the power to build our own tradinginvesting experience, any way or any how we like it, without being confined to a frontend offered by broker. The opportunities are limitless. Strong business fundamentals Zero debt, among most profitable Indian brokerage businesses. Covered widely by media. Check press page . Winner of awards and recognition039s from BSE, DampB, Economic times, amp more. Zerodha , Indias Best Discount Broker, offering Equity Investments for Free and Rs.20 or 0.01 whichever is lower per executed order for all other Products (Futures, Options, Commodities and Currencies). Check their Brokerage Calculator There are many trading platforms in India, but the best among those platforms are ranked as below: FYERS ONE - (Simple, reliable and accurate. Provided by FYERS) Trade Tiger - (Robust and reliable. Provided by Sharekhan) Zerodha Pi - (Featured Platform, provided by Zerodha) Keat Pro x - ( Good one, provided by Kotak Securities) My survey on best is determined by following factors, My survey suggest that reliability is more on Fyers One and Trade Tiger, these both platforms will have continuous connectivity during market hours with Zero hung up issues. Other platforms are depended on either NEST or ODIN for their back end operations. NEST and ODIN are vendors for most of the stock brokers in India, so it is a shared product. 2. Charting tools Fyers One charts can be accessed anytime during market hours and off market hours. But Trade tiger charts cannot be accessed few hours during off market, so you cannot analyse markets on those hours. Other platforms its really questionable. Most of these platforms provide additional order types like Bracket order, cover order and trailing stop loss etc. But the issue is reliability, in few trading platforms bracket order ask for extra margin on second leg, in case of FYERS ONE additional margin on second leg is not required. Bracket order in few platforms, execute in multiple trades, which might cause to pay higher brokerage. In FYERS ONE the bracket order execute in very simple mechanism compared to other platforms. 4. Resource Management: 1. Size of installation file 2. Login time: (On I3 processor and 4 gb ram) Fyers One: 15 seconds Fyers One. 4.2 mb Zerdha Pi: 20 seconds Zerodha pi: 15.5 mb Trade Tiger: 30 seconds Trade tiger: 28.7 mb. Our survey revealed Fyers one has most sophisticated and accurate tools than any other platforms in the market. To be frank, the tools on Fyers One are accessible when you require, where as other platforms you can find the features but you cannot access because, either they hung or stop performing. 2. Charting tools This is the brilliant stuff, you can track 1, 2 3, and 4 stock charts on single window and screen in which stock your strategy is true (Buy and Sell Signals). 4. Day End Reports: This is the most required screener, which most platforms doesn039t provide. Fyers One is the best among these reports check out this. This is one of the beauty of the Fyers One, sector wise, industry wise and company wise segregation of performance of companies in intraday. Fyers one is developed after aggressive research and survey on traders requirement. One can find most suitable features and requirements for trading on stocks in FYERS ONE. These are few among many features in FYERS ONE. If you are a trader you should definitely check out this platform. Many other tools like FampO analysis, fundamental analysis were embedded in this platform. FYERS mobile and web is outstanding, one should experience because there is no platform mere to compare. Fellow Traders amp Investors, My vote goes to Zerodha Pi and following is a comparison and my basis for considering Zerodha Pi as the best trading platform in India. There are certain pluses TT has over Pi, but overall after using both for the last few days, I think Pi is better. Check this link to compare Sharekhan vs Zerodha in terms of everything else. There are currently only these two contenders for the top spot. Power Indiabulls was a close contender to be part of the top 3, but considering how disinterested the promoters are towards stock broking have left them out. Resource Management Memory usage. Pi uses 13rd of what TT does. Memory usage CPU usage: Pi is generally lesser than TT CPU Usage BandwidthNetwork Usage: usage of Pi is lesser than TT Network usage Marketwatch Multiple Marketwatch: Trade tiger has an option to add multiple, on Pi the workaround is to use workspaces. Tradetiger multiple marketwatch Workspaces on Pi Adding scrips: Easier to add scrips on Pi vs TT Adding scrips on TT Adding scrips on Pi Charting Intraday data: TT has it only for the last 30 days. On Pi you can pull upto 365 days and more (maximum of 20,000 candles). Historical data: TT has 10 years whereas Pi has for 5 years. Time frame settings: TT scores over Pi, you can switch from one time frame to other quite easily. New charts have to be opened in Pi. Indicators: Pi has 80, whereas TT has 16. Pi has more indicators but currently missing crosshair function. 30 days intraday data on TT upto 20,000 candles 365 days or more of intraday data. Trading from the chart: Great feature available only on Pi. Trading from chart on Pi Number of charts at one time: TT: Maximum 5 charts Pi: Maximum 13 charts Maximum charts: 5 on TT Maximum charts: 13 Option Calculator TT has it whereas Pi doesnt as of now. Price alerts Straight forward in TT, a little complex on Pi, you have to use expert advisor or scripted alerts. The huge advantage with Pi though is that the scripted alertexpert advisor can be used not just for price, but for any technical analysis based strategies. You can have multiple expert advisors searching and scouting for trading opportunities. You can also create consensus report using multiple EAs. Scripted alertexpert advisor on Pi Consensus report using multiple EAs Research calls and reports Sharekhan has an active advisory desk, which gives out research reports which are accessible on TT. Since Zerodha doesn039t do any research, you cant see any fundamental data on Pi. Overall after using Pi for the last week alongside TT, I think Pi is definitely better even though it is missing on some essential elements like crosshair or multiple marketwatch tabs. Well, until very recently, there were only a few trading platforms which were available in the market. ODIN provided by Financial Technologies Nest Trader provided by Omnesys Technologies NSE NOW provided by National Stock Exchange (Similarly there BOLT is provided by Bombay Stock Exchange) These are provided by almost all the brokers. These are incomplete trading platforms as they severely lack the technical and analysis tools which are required for a trader. Due to this, traders relied on AmiBroker, Ninja Trader, Meta Trader, Meta Stock, etc, in order to bridge the gap. It is only recently, with the advent of online brokers, that there have emerged new trading platforms. FYERS One provided by FYERS Pi provided by Zerodha Trade Tiger provided by Sharekhan (This was the earliest entrant in the lot) Being a part of FYERS, I can say that Fyers One is the most advanced trading platform currently available in the market. Advanced Charts Fundamental Screeners Technical Screeners Multiple workspaces for different trading requirements Gross Delivery Data Filters Time and Sales Filters and alerts News and Announcements Trackers Market Dynamics, SymbolIndex Meters and Sector Maps which will help you scan through the entire market in a fraction of seconds Candle Stick Pattern based screeners Buy and Sell signals At the end of the day, each platform has its own pros and cons but you have to choose one based on your own trading requirements and needs. Hope this helps 3.3k Views middot View Upvotes middot Answer requested by